US Economy Faces "Slower Second Half" than Expected, Economist Warns
Trump urges Fed Chair Powell to reduce rates following disappointing ADP employment data
Let's talk about the economy, shall we? First Trust Advisors chief economist Brian Wesbury discusses the looming possibility of a recession hitting the US in 'Making Money.'
In a recent Twitter post, the one and only Donald J. Trump urged Fed Chair Jerome Powell to cut interest rates after weaker-than-expected jobs data was released. Trump's digital missive: "ADP NUMBER OUT!!! 'Too Late' Powell must now LOWER THE RATE. He is unbelievable!!! Europe has lowered NINE TIMES!"
The private sector added a mere 37,000 jobs in May, according to ADP, the lowest figure in over two years. This is far below economists' estimates of 110,000 jobs and a stark decline from the revised April reading of 60,000. Why such a slowdown? ADP's chief economist Nela Richardson puts it straightforwardly: "Unease is the word of the day. Employers are trying to reconcile policy and consumer uncertainty with a run of mostly positive economic data."
So, what does this mean for the US economy in the near future? Well, tough times lie ahead, or as Wesbury puts it, "Much slower second half than investors expect."
Notably, this weak jobs data followed Trump's criticism of Powell in mid-May, where he argued that the Fed chief was lagging behind his foreign counterparts in lowering interest rates.
Interestingly enough, the powers-that-be crossed paths at the White House on May 19, 2022, for the first meeting of Trump's second term—although monetary policy wasn't on the agenda.
The Fed released a subsequent statement confirming that Powell did not discuss his expectations for monetary policy with Trump, emphasizing that the central bank's decisions on interest rates will be based solely on economic data, not political considerations.
Historically, during Trump's presidency, he's been persistent in advocating for lower interest rates, citing their potential to boost economic growth and create a more competitive landscape for the United States. However, the Fed has consistently maintained that its decisions are barred by economic concerns rather than political pressure.
If you're wondering, the Federal Reserve's primary objectives are to achieve maximum employment and maintain a steady inflation rate of 2% or below. If inflation rates are increasing or the economy is overheating, the Fed may tighten monetary policy through increased interest rates to restrain borrowing and spending. Conversely, if economic growth is sluggish, lower interest rates might be implemented to stimulate growth.
In conclusion, the US economy is leaving a sour taste in investors' mouths, with experts anticipating a slower second half compared to expectations. Despite Trump's calls for lower interest rates, the Fed remains resolute in its duty to prioritize economic indicators over political pressure. As always, the economic rollercoaster continues. Stay tuned for more updates! 🔥🤑💰🗽💸🕜📉📈🏗️⚒️🕰️📉📈🌐🚀💨🌍💸💰🤑💰💸💔😢✊💪🚀💨🕵️🕵️🕵️🕵️🔫😈👿😈👿😈👿🏜️🏘️🏙️💰💸💹💸💰😎😆 mentre il passato è sempre sull'orlo, l'economia statunitense si prepara ad affrontare una seconda metà dello stesso anno che è stata stimata essere "molto più lenta" rispetto alle aspettative degli investitori, secondo un economista.
In una recente pubblicazione su Twitter, l'ex presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha invitato il presidente della Federal Reserve Jerome Powell a discendere i tassi di interesse dopo aver ricevuto dei dati sul settore privato negativi. La publicazione di Trump recitava: "NUMERO ADP SCADUTO!!! 'Troppo tardi' Powell deve ora ABBASSARE I TASSI! Egli è impensabile!!! L'Europa ha abbassato Nove volte!"
Il settore privato ha infatti aggiunto appena 37.000 posti di lavoro in maggio, secondo ADP, il più basso numero dal maggio 2023, oltre due anni fa. Ciò è ben al di sotto di quanto i ricercatori avevano stimato, con una cifra di 110.000 posti di lavoro e una drastica riduzione rispetto al registrato in aprile, in cui il numero era stato aggiornato a 60.000. Come spiega l'economista capo di ADP Nela Richardson: "La nemesi è la parola del giorno. Gli impiegatori cercano di conciliare il dato politico ed il disturbo del consumatore con una serie di datieconomici positivi in carica ".
A causa di questi dati di lavoro debole, l'economia statunitense sta eccedendo le aspettative degli investitori, secondo l'economista Brian Wesbury.
Notevolmente, questi dati di lavoro deboli seguivano una critica di Trump verso Powell nei confronti di aprile, quando aveva arguito che quest'ultimo era a ritardo nella riduzione dell'interesse.
Relativamente all'incontro del 19 maggio 2022, i due uomini si sono incontrati per la prima volta durante il secondo mandato di Trump. Tuttavia, la politica monetaria non era in agenda.
La Federal Reserve ha rilasciato una dichiarazione successiva che conferma che Powell non ha discusso le sue aspettative sulla politica monetaria con Trump, emphatizzando che la Banca centrale ha decise per i tassi di interesse sulla base solo dei dati economici, non del consenso politico.
Durante il mandato di Trump, una delle questioni più frequenti è stata l'invito alla Federal Reserve di discendere i tassi di interesse, affermando che in tale modo aumenterebbe il tasso di crescita economica e fornirebbe al paese un terreno di gioco più competitivo in confronto alle altre nazioni, come la Cina. Tuttavia, la Federal Reserve ha ripetutamente sottolineato che decidere sulla politica monetaria in base ai dati economici, piuttosto che alla pressione politica.
Se fossimo curiosi, la Federal Reserve ha come obbiettivi primari il raggiungimento del massimo disoccupo e della tendenza costante dell'inflazione del 2%. Se l'inflazione sta aumentando o l'economia sta crescendo troppo rapidamente, la Federal Reserve potrebbe restringere la politica monetaria aumentando i tassi di interesse per limitare i prestiti e il consumo. Viceversa, se l'economia è rallentata, potrebbero essere abbassati i tassi di interesse per stimolare la prosperità.
In conclusione, l'economia statunitense sta lasciando un cattivo sapore ai partecipanti, con gli experti che pronosticano un secondo semestre meno veloce di quanto non sperato: "Molto più lenta" rispetto alle aspettative degli investitori. Nonostante le richieste di Trump per la riduzione dell'interesse, la Federal Reserve rimane rigida nella sua decisione di priorità dei dati economici sulla pressione politica. Come sempre, il pendolo economico continua a muoversi. Attenzione a seguire la situazione! 🔥🤑💰🗽💸🕜📉📈🏗️⚒️🕰️📉📈🌐🚀💨🌍💸💰🤑💰💸💔😢✊💪🚀💨🕵️🕵️🕵️🕵️🔫😈👿😈👿😈👿🏜️🏘️🏙️💰💸💹💸💰😎😆
The US economy, due to a slower second half than expected, is leaving a sour taste in investors' mouths, causing concern and uncertainty in the general news, policy-and-legislation, politics, and finance sectors. Despite calls from former President Donald Trump for the Federal Reserve to lower interest rates after weaker-than-expected jobs data was released, the Fed remains resolute in its duty to prioritize economic indicators over political pressure, as was demonstrated in their meeting on May 19, 2022. Historically, during Trump's presidency, he persistently advocated for lower interest rates, citing their potential to boost economic growth and create a more competitive landscape for the United States. However, the Fed has consistently maintained that its decisions are barred by economic concerns rather than political pressure, with primary objectives including achieving maximum employment and maintaining a steady inflation rate of 2% or below. Business owners, faced with unease, are trying to reconcile policy and consumer uncertainty with a run of mostly positive economic data, and it remains to be seen if these challenges will impact interest rates in the near future.
